本阶段美联储加息对期货有什么影响

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作者: 龙听 时间: 2022-7-5 06:17 标题: 本阶段美联储加息对期货有什么影响

从联邦基金利率等资产价格已经完成计价来看，美联储宣布加息75BP也有被迫意味。背后原因仍是5月通胀大幅飙升，通胀情况表明，核心风险并非来自美国国内，核心通胀、核心商品、核心服务相对稳定，原油和食品价格仍是推升通胀的主要外生因素，这一点和欧元区通胀情况接近，俄乌冲突影响导致的供给端问题明显。因此调整宏观需求的货币政策起效慢、效果差，而供给端受非经济因素影响难以调节。美国经济似乎需经历一轮衰退，才能彻底打掉高通胀问题，衰退只是时间问题。因此对于美联储，通胀倒逼紧缩、经济承压回落，软着陆已经非常困难。继续警惕美股回落风险，美债已经接近转折点。

　　加息就是提高存款利息和贷款利息，那么资金就会从资本市场回流至银行，流通中的现金减少后，因此对期货有一定的利空影响。加息的目的主要是抑制通货膨胀，物价降低后现货价格可能会降价，现货价格降价期货也会下跌。

　　通货膨胀，也就是货币供应量过多，商品过少，因此在此期间现货或期货价格都比较高，但加息后物价慢慢回归正常，所以期货价格就会慢慢下降。

　　从过往加息的情况来看，加息对期货市场上工业产品的利空影响大于农产品期货价格影响。并且加息的次数多了投资者对利空信号越麻木。比如中美贸易战前期美国一加息就会引起A股市场大跌，但到了后期美国再次加息，恐慌情绪被消磨因此即便加息影响也不大。而影响期货价格变动的主要还是现货价格的变动。

　　国内外的期货商品的定价基本都是美元，这是无疑的，但是在交易市场里面是不一样的，股市，期货，国债，汇率等等都是有呼应关联的。首先如果美元的利率变高，那么市场中的大量的投资者会跟随美元的脚步，把资金收集回笼在央行，作为存款，吃存款利息，那么对于外面的市场资金不活跃的情况下，产品就会缓解上涨，所以说美元加息是跟商品价格成负相关。

　　比如我们用黄金来对比，黄金和美元就是成为反向关系，美元涨的时候，作为商品的黄金就会下跌。所以说这次的美联储加息，有很大可能我们的产品价格会一路看跌。

　　最近有没有投资者发现，马上都快过年了，为什么商品的价格上涨这么快呢？其实，这里边或多或少都是大资金企业在拉价格，有些品种甚至都已经开始破前方高位了，但是依然是没有止涨的迹象，目的其实就是为了后面的更好的下跌，甚至就是不至于跌太惨。比如说是农业产物，或者是产业链的前端，很不希望价格下跌，下个下跌到极致就会形成行业赔钱的状态。所以在这里提示大家上涨的背后就是下跌的风险，短时间看涨是可以的，但是请做好止损。

　　美元加息会利好美国股市、利好美元信用度，美债降低，国内股市也会有利好表现，则会利控股期货，但是国内目前也是在积极的出台相关政策，国内央行的LPR贷款利率下降，目的就是促进国内的消费，市场资金流程量变大，也就是说股市和期货市场的资金变多。

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