2、头寸规模(买卖多少)
这是决定成败的关键因素,却往往被忽略。
海龟交易法则中采用基于波动性的头寸管理策略(止损同样是基于波动性),因此必须理解波动性(用N来表示)的含意。
波动性N:实际波动幅度的20日指数移动平均。也就是我们常用行情软件中的ATR指标(一般是按简单移动平均计算的)。
价值量波动性NV:波动性代表的货币价值,通俗的讲这个波动性值多少钱。对于A股股票波动性是直接以货币计量的,最小交易单位是100股,所以NV=N x 100。对于股指期货就不同了,波动是以点数计量,必须转换成货币,NV=N x 每点价值。举例说明:沪深300股指期货规定的每点价值300元人民币,因此NV=N x 300。
账户规模C:能交易价值多少的商品。C=投入的资本 x 杠杆,对于A股市场没有杠杆(杠杆为1),C=投入的资本。
头寸单位U:海龟在建立头寸时每次买多少。U= (C x 1%) / NV
实例说明:假设帐户规模为10万人民币,A股市场的股票001在某一天出现买入信号,日线上这天的ATR指标为0.55,我们应该买入多少呢?U = (100000 x 0.01) / (0.55 x 100) = 18 手。
注意:N值是每天变化的,海龟只采用每周一的N值计算。