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2018年6月11日早评:有色趋于弱势,黑色震荡偏多——南证期货南昌营业部

2018年6月11日早评:有色趋于弱势,黑色震荡偏多——南证期货南昌营业部

本帖最后由 奇点财富 于 2018-6-14 14:08 编辑

【短评-铜】6月11日,上海平水铜成交价在53740-53760元/吨,LME库存减少7575吨至299500吨。评:必和必拓旗下智利Spence铜矿工人接受新的劳工合同,市场对矿山罢工的担忧缓解,铜价上行动力减弱,尽管现货价格支撑铜价,但美元指数再次走强施压铜价,预计期铜将会震荡下行,支撑位在53800。(程立新)

【短评-镍】6月11日,金川镍成交价在116630-116830元/吨,LME库存增加126吨至279120吨,300系不锈钢降低100元/吨至16000元/吨。评:受美元走强,有色金属整体回调,同时不锈钢价格回落,推动镍价回调。从技术面上看,期镍MACD开始死叉,价格跌破115000支撑位,预计将会继续下跌,关注115000元/吨压力位,短期不能收复,可以依靠压力位轻仓试空。(程立新)

【短评-原油】5月俄罗斯产量1110万桶/日;美国日产量增至1080万桶/日;6.22会议。评:会议临近,各方观点成为热议主流。美国非正式要求沙特减产,但伊拉克众小弟抗议(美国优先,你们减产,我增产;小弟们既未得到价格,也未得到产量,美国这大哥也绝啦,对小弟真“关照”);美国退出伊核协议,欧洲仍未明确表态。基本面方面,美国未出现季节性降库,压力未消。操作上,当前会议尚未形成一致预期或结论,观望为主。(师秀明)

【短评-橡胶】2018年5月中国进口天然橡胶及合成橡胶(包括胶乳)共计64.9万吨,环比4月大增51.6%,较去年同期增长18%。评:出口吨位计划结束后,东南亚出口迅速增加,而且橡胶远期合约升水,也促使套保商有动力非标套利。我国进口增加,保税库再次变累库,而且仓单持续增加,橡胶压力不减。中期逢高沽空为主,中期强压位为12000-12200区域。(师秀明)

【短评-PTA】仪征年产35万吨的PTA小线预计推迟至6月15号左右开车重启,该装置此前于5月26日停车检修。评:6月中旬PTA集中检修装置恢复,终端开机下滑。在低加工费及原油会议临近,虽PTA供需走弱,但期价下移会相对谨慎。观望为主,近期运行参考区间5550-5850(师秀明)

【短评-PP】聚丙烯粒料市场重心走高50-100元/吨。评:库存压力不大之际,厂家主动干预价格,挺价销售;宁波富德重启延后至6月20日,供应端的反复也导致行情不稳。整体上,装置重启在即,下游需求跟涨积极性较差,暂未看到明显的向上驱动。我们对于上涨的持续性存疑,不建议进行追涨操作。操作上,观望为主。(师秀明)

【短评-焦煤】陕西发布通知,2018年6月11日至6月30日开展煤矿安全攻坚战行动第二轮督查工作。今年确定内蒙古退出煤矿22处,产能1100万吨。评:国家对煤矿安全问题十分重视,安全督查行动接连展开,对煤矿的生产有一定的影响,再加上环保限产政策执行力度的加大,对焦煤价格支持较强,预计短期焦煤价格震荡偏多,关注1243支持位。(殷鹏)

【短评-螺纹钢】据我的钢铁网公布的数据,中国钢厂产能利用率较上一周下滑0.41%至71.41%,连续第三周下滑。评:近期受中央环境督察组“回头看”等环保政策的影响,钢厂产能利用率有所下降,对螺纹钢价格有一定的支撑作用,另外沙钢6月中旬螺纹钢报价上涨30元/吨,现货挺价,预计短期螺纹钢价格震荡偏多,关注3800支撑。(殷鹏)

【短评-PVC】PVC社会库存39.43万吨,下降1.19万吨;国内电石法PVC市场中间价6916元/吨,上涨71元/吨; 乙烯法市场中间价7218元/吨,上涨110元/吨。评:PVC上游开工稳定,需求端处于旺季,PVC社会库存低位下降,电石法、乙烯法PVC市场中间价呈上行趋势,但需注意当前上下游利润的不平衡制约上行空间。预计短期震荡上行,压力7350一线。(蒯三可)

【短评-动力煤】6大电厂日均发电67.31万吨,下降0.5万吨;秦皇岛港煤炭库存657.5万吨,下降3.5万吨;秦皇岛港Q5500动力末煤平仓价696元/吨,呈上行趋势。评:下游电厂日均耗煤处于高位,秦皇岛港煤炭库存低位下降,秦皇岛港动力煤现货价呈上行趋势,国家能源集团将把外购煤长协价控制在600元/吨以内,减弱动力煤价格上行动能,同时需注意水电替代加强影响。预计短期回调整理,下方支撑620。(蒯三可)

【短评-棉花】USDA在每周作物生长报告称,截至2018年6月10日当周,美国棉花生长优良率为42%,较上周持平,但低于去年同期的66%。郑商所周一称棉花期权立项申请获中国监证会批复同意,并将开展新一轮仿真交易工作。评:美棉优良率一般,市场波动加大。昨日储备棉成交率再度下挫,纺织企业竞拍热情下降,观望居多,叠加刚需补库较弱,现货成交一般。预计短期内将保持调整状况,消化前期利空,下方支撑17400。(杨芡芡)

【短评-白糖】巴西央行干预汇率,上周五向市场出售37.5亿美元货币互换,并计划在本周继续注入200亿,巴西雷亚尔继续上涨。评:原糖跟随巴西货币呈上涨态势。郑糖并未随原糖大幅上涨。国内此次下跌主要是原糖配合下的国内直补预期造成,不过利空已在盘面有所消化。周五大跌后,主要空单席位减仓明显,产业席位普遍有所加仓多单。郑糖暂时企稳,上方压力5320。(杨芡芡)

【短评-豆粕】USDA出口检验报告数据显示,2018年6月7日当周,美大豆出口检验量为644327吨,符合市场预估,去年同期检验量为511718吨。最新的作物生长报告中称,美大豆种植率93%,优良率74%,略低于上周及预期中的75%。评:与多个贸易伙伴同时开战的美国,市场避险情绪较高,虽出口报告符合市场预期,但美豆夜盘继续走低,下挫1.61%,与年初最低点已相差不远。在美盘豆类的影响下,国内连盘短期内将继续维持低位偏弱震荡的情况,若贸易战紧张情绪持续升温,行情或有变化。

【短评-油脂】据船运机构SGS调查显示,马来西亚6月1-10日棕榈油出口环比下降18.2%至334,132吨,马来BMD棕油期货持续走低,跌至一个月内的最低水平。评:马来西亚库存连续降低,很大原因在于1-4月取消出口关税,提升了出口需求。目前关税恢复,较弱的出口预期影响期货价格,叠加后期产量回升,库存或会转升。国内油脂市场缺乏反弹动力,在今日美豆和马棕行情弱势的情况下,或继续保持低位弱势震荡的走势。

【黄金-短评】据CME“美联储观察”,美联储今年6月加息25个基点至1.75%-2%区间的概率为96.3%,9月至该区间概率为24.7%。评:市场等待即将召开的美联储议息会议,“特金会”同时召开,随后将有欧央行会议召开,黄金处于敏感时期。维持震荡偏多判断,沪金273点位处存在支撑。(曹羽溪)

【国债-短评】央行连续两日不开展公开市场操作。评:近期资金面略有缓解,央行未开展公开市场操作。美联储加息在即,市场预期中国央行大概率小幅跟随调整,利空国债。暂维持短期震荡偏多判断。(曹羽溪)
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7 天前 11:01

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