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港元续疲弱触及汇率红线金管局承托近100亿沽盘

港元续疲弱触及汇率红线金管局承托近100亿沽盘

港币兑美元持续出现疲态,港币屡次跌至联系汇率的红线区,金管局上周多次介入,14日凌晨第4次入市承托33.68亿港元,金管局迄今总共购入96.64亿港元,使得周一(16日)的银行体系结余减少至1765.2亿元,周二进一步缩减至1701.14亿元。




分析认为,套息交易诱因仍在,上周尚未达到资金流向美元的高峰,随着银行批发资金成本上升,最终会带动香港银行的最优惠利率(Prime rate)上调,最快可能在本周发生。

根据现有的联系汇率机制下,港府担保每1美元可兑换7.8港元。由于美元加息,但港元仍未跟进,以致两者息差拉阔,套息交易活跃。所谓套息交易即借入利息低的港元,用作购买利息高的美元,造成资金流向美元。

明报引述前银行家、财资巿场公会创会理事陈凤翔表示,金管局承接港元沽盘抽走港元资金,资金供应减少,银行批发资金成本上升,需要在贷款业务加息弥补,香港银行最优惠利率可能最快在本周开始上升。自2015年起联储局6次加息,香港银行因为资金充裕而不上调最优惠利率,造成港美两地存在息差。

陈凤翔说,从过去经验看,港息未必可太快跟上,即使上一周暂停,下一周仍有机会再出现。他认为港美息差最少要收窄至0.75厘,资金流向美元的高峰才会完结。

上周五香港银行同业拆息(HIBOR)升幅未算太剧烈,陈凤翔指出HIBOR每日于11时定价,金管局第2轮入市金额较大,但在本港收市后进行,因此尚未反映金管局入市影响。他指出,上周五收市时市场上银行同业拆借的利率已经上升。

报道又引述星展香港财资市场部董事总经理王良享则认为,3日内银行体系流走96亿元都是断续发生,速度不算太快,他认为不会每日触发弱方兑换保证,视乎往后对美国加息速度预期有关。市场上不少意见预期银行体系结余跌至800亿元至1000亿元,银行便需要上调最优惠利率。

王良享认为,在6月份跌至1000亿元的机会存在,下次联储局加息扩阔息差,令资金再次流走,银行加息的机会很大。
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