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三重利好引爆澳元市场,多头集结吹起进攻的号角

三重利好引爆澳元市场,多头集结吹起进攻的号角

受到大宗商品的持续反弹,中国进口数据超预期和美国未来有望重入TPP协议预期的三重利好的影响,澳元兑美元刷新3月22日以来最高水平,盘中一举突破0.7800整数关卡,全天出现逾50点的上涨。




铁矿石价格触底,油价持续反弹


澳大利亚最大的单一出口,而铁矿石价格自今年以来下跌超过20%,原因是市场担忧中国对钢铁及其相关硬商品的需求可能减少。但是,中国大连商品交易所交易的铁矿石期货价格在4月触及436.6元后已经企稳。

此外,自今年年初以来,布伦特原油价格已经上涨了7.6%,尽管周五有所回调但仍报于71.98美元,其中大部分涨幅是在这两周发生的。

造成一现象的主要原因是市场对中东未来可能发生的冲突担忧,中美贸易战情绪的缓解。前者由于担心叙利亚局势问题,中东关系趋紧,另外也不排除美国对于俄罗斯的制裁,这两点导致人们对于原油供应的减少的担忧,推高了油价;后者则是因为中国是澳大利亚重要的贸易伙伴,而美国是其最大的投资国,两国关于关税矛盾的缓解显然有利于澳大利亚铁矿石的出口。

大宗商品一向是澳大利亚经济的跳动心脏,价格的定向转变可能会对投资者对澳元的投资情绪以及对澳元的需求产生重大影响。

欧洲最大的投资银行之一瑞士信贷(Credit Suisse)的外汇策略师Shahab Jalinoos也表示:“今年开局澳元的表现很糟糕,现在是时候扭转局面了。”

另外,根据瑞士信贷的数据,液化天然气合同的价格与亚洲原油价格的价格密切相关,而澳大利亚是全球最大的液化气出口国之一,同时中国对能源天然气需求的增大也将利好澳元的对外贸易数据,使得澳元走强。

此前,在年初,澳元经历了近两个月的下跌后进行横盘筑底,目前反弹已刷新了自3月16日以来的最高水平。澳元今天毫无疑问是亚洲货币市场的主角,兑所有货币全线上涨,各路开花。截至目前,澳元兑美元的上涨了43个点、兑日元上涨了63个点、兑加元也上涨了38个点 。


(图为澳元兑其它货币目前的涨跌)

中国进口数据意外高于预期


北京时间11:00(4月13日),中国官方公布3月贸易帐此前上个月数值为2248.8亿元,市场本来的预期是1810亿元,然而实际公布的数据却令人大跌眼镜,为负值297.8,这是中国自2017年2月以来以美元为计算首次月度贸易逆差。

问题的主要来源是进口年率的大幅增加,从前值的6.3%上涨超过1倍至14.4%,也高于此前12%的预期。这无疑对澳大利亚的出口是一个巨大的利好,也是今日澳元大涨的原因之一。

债券收益率上升

受此影响,澳大利亚10年期国债收益率当天上涨7个基点,债券收益率出现回升。澳债收益率自3月底触底,今天已上涨至2.736%,这将缩小澳大利亚与美国债券之间的收益率差距 。

考虑到澳元收益率与澳元兑美元外汇此前一直保持正相关性,在过去的一年里它们的运动非常相似,如下图:


(图中蓝线为澳大利亚10年期国债收益率,橙线为澳元兑美元汇率的走势)

美国可能考虑重新加入TPP



美国总统特朗普最近向议员们表示,他正在考虑重新加入跨太平洋伙伴关系协定(TPP)。特朗普上任后不久就退出了该贸易协定。

而最近特朗普的想法却发生了改变,称美国正努力在不破坏经济发展的情况下,解决与其他国家的贸易冲突。

特朗普还向议员们表示,他已经委托经济顾问库德洛(Larry Kudlow)和美国贸易代表莱特希泽(Robert Lighthizer)为重新加入这一亚太贸易协定努力。

白宫发言人沃尔特斯(Lindsay Walters)也在一份声明中表示“特朗普总统一贯表示,他将对实质上更好的协定持开放态度。为此,他询问了贸易代表莱特希泽和经济顾问库德洛,重新审查是否能达成更好的协定。

尽管如此,质疑再次加入TPP协议的声音仍然不断,全美最大工会组织劳联产联主席特拉姆卡(Richard Trumka)在推特上表示,重新加入TPP该协定会使美国的工人们失望除非新协定能将强有力的劳工权益保护和货币条款纳入在内。除了工人阶层,持反对态度的还有民主党。

所以美国能否重返TPP协议仍悬而未决且有很大的阻力,尽管市场仍然有可能达成的预期,这对澳元无疑是百利而无害。

澳洲贸易部长Ciobo也表示,澳大利亚对美国总统有意重新加入TPP表示欢迎,

TPP协议包含11个国家,条款大多利于成员国之间的相互贸易,中国和澳大利亚都在协议之内,美国的加入对严重依赖出口为经济的澳大利亚来说是一个很大的利好。

部分机构观点



① 马来亚银行表示策略性看涨,该银行主张在未来几周投注澳元/美元汇率。该行的外汇策略师建议短期止盈在0.7830。止损在0.7640。

② 在本周三,澳大利亚联邦银行也重申其对澳元兑美元汇率年底前上涨至0.83的预测,他们他们还将英镑兑澳元预期的汇率从2018年的当前水平下调近8%至1.7108。

技术分析


此前笔者曾在两天前《商品货币的狂欢盛宴中》就明确指出,上升趋势确立,后期回调至0.7730附近将是一个不错的买点,实际昨日最低探至0.7738附近,基本符合预期。现在已涨至0.78附近投资者踏空的等待回调机会即可,短期阻力位在0.7830附近,下周应该能够触碰,日线上看0.7880有强阻力位,此为3月14日的高点,料下周仍难以逾越。若出现回调至0.7780-0.7790区间将会是一个不错的买点,近阶段以回调单边做多的策略为主。
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