|
 
- UID
- 2
- 积分
- 2718939
- 威望
- 1309463 布
- 龙e币
- 1409476 刀
- 注册时间
- 2009-12-3
- 最后登录
- 2024-4-23
|
突发！苹果期货暴涨326！！
今天的交易回忆让我们重温一下刚上市不久的、号称“又好吃又好玩”的全球首个鲜果期货——苹果期货上市以后的走势。
一、走势回顾
2018年2月7日，期货历史会铭记这一天，苹果期货在上市的第33个交易日所有合约全部跌停；2月8日，苹果期货最多下跌超过6%，盘中创出新低6662元／吨，从开盘首日的最高点8228到2月8日的6662，主力1805合约，单边震幅1566元，按照上市基准价计算7800元／吨计算，幅度超过20%；其他非主力合约的更是呈现单边下跌行情，跌幅更大。
突发！苹果暴涨326！！
走出这样的行情让很多人大跌眼镜，现货市场销售情况低迷叠加尚未对交割标准的不确定性理解，市场存在巨大分歧。
苹果作为全球首个鲜果期货，合约标准的设定确实没有成功经验可循，曾有文章提出了苹果商品结构简单使得交割标的品级的宽严成为主导行情走势的关键性问题，郑州商品交易所迅速回应，声明严格按照国标一级红富士苹果的标准来判定交割商品。
（小编的话：2018年2月23日，期货历史更会铭记这一天，苹果期货在上市的第33个交易日所有合约全部涨停）
二、从苹果跌势看技术分析的重要性
技术分析对交易的作用仁者见仁智者见智，但是确实是一个很好用的分析工具，至少在苹果期货上提现的淋漓尽致。
从技术图形上看，苹果期货是唯一可以用技术指标就能做好的品种，因持仓量偏低，行情沿着技术面的压力位一直向下，标准的图形交易者收获颇丰，空头只要沿着简单的均线压力浮盈加仓就可以有效控制盘面。顺势而为对于期货这类保证金交易尤为重要，技术分析以历史数据为前提，不靠个人主观臆断，行情不以人的猜测而转移，所以，控制风险和设好止损，才是交易能够持续的基本保证。跌停之后留下的深坑着实对逆势者进行了风险教育，第一阶段是空头完胜、多头完败。
三、单边下跌原因解析
现在复盘之前的苹果期货主力合约走势，不难发现有以下几个特点：
一是苹果现货销售缓慢。多数苹果出库速度低于往年，经销商采购不积极，预期的行情未出现；
二是产业对期货接受程度差。笔者在苹果期货刚上市就到山东的主产区调研，贸易商普遍对苹果期货没有深刻认识，果农的意识更差，与产业和农户的联系有待加强；
三是价格不透明不连续。现货与期货无法参照互动，苹果行业本身缺乏连续的报价机制，更多的是冷库和贸易商进行报价，缺乏连续性和行业价格；
四是劣币驱除良币效应。符合交割标准的红富士苹果由于产地不同，口感、品质都有不同，对部分地区的苹果起到了打开销售途径的作用，但单一的以果径、色泽来设定交割品级设定直接拉低了优质苹果的定价。
五是总持仓量偏低。目前的单边持仓约3万手，共计30万吨，与能够参与交割的商品总量相比还有很大差距，市场现货主体参与程度低，投机资本占据主导地位但相对分散。
四、后市判研
1、若交割标准严格执行，可交收苹果少。目前市场主流果品主要是在一二级混装，分拣困难，一级果也需要区分果径大小，而且75cm-80cm的一级果要贴水1元每斤，所以目前市场上难以找到有效的交割品。按照红富士的色泽要求，今年很多地区的红富士红或条红达到80%以上的比往年大幅减少，不足往年的一半。
2、入交割库的合格品少，硬度很难达到要求。出库时的苹果硬度一般在5-5.5kgf/cm2，按照往年的经验，一般的一级果会根据市场行情随行就市出货，市场上没有专门为期货交割的果品备存，随着时间推移，合格的交割品会越来越少，出库时很难达到交割要求。
3、空头是天然的被动。期货市场多逼空很常见，但是空逼多非常少见。郑商所设计的交割库容目前的持仓量可以满足，但是前提是所有的储备库中的苹果都能满足交割条件。
（小编补充：
4、交割成本：低成本的纸加膜苹果能卖仓单交割谣言被证伪，交易所指定苹果期货交割仓库及车船板交割服务机构自 2018 年 4 月 1 日起开展苹果期货交割业务。4月之前，苹果第一次实物交割的标准成为市场关注焦点，行情亦围绕其上下波动。
但事实上，交割库容还会被其他品级的苹果占据。苹果期货由于持仓太小，很多大资金不屑一顾，只要增仓上来，市场的空头将极为被动，按照目前的价格，空头很难找到与持仓相匹配的货源。
综上，目前技术上05合约逐渐止跌企稳，接近现货成本价格，向下空间有限，手中无货而做空更需要谨慎。
小编的话：春节后，从豆粕跳涨，到苹果涨停，鸡蛋起飞，油脂见底，白糖反弹，橡胶上涨365，A股中的白马股，资金流动值得关注，CPI通胀配置带领商品告别低价时代。 |
论坛官方微信、群（期货热点、量化探讨、开户与绑定实盘）
 
|
:
| 
:
| 
:期货程序化 | 
:期货程序化研究 | 
:期货量化学习 | 
:期货量化 | 
微信：
发表于 2018-2-23 17:52
| 
|
TB/MC开户优惠政策:
：
：
2024年最全的Python编程与程序化（量化）教程、视频、源码、课件、资源汇总贴：/thread-152864-1-1.html
2024年最全的MultiCharts程序化（量化）教程、视频、源码、课件、资源汇总贴：/thread-88129-1-1.html
