我的期货人生——16个年头 经历了狂风暴雨和暖阳高照 如今我的心境更加平静
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我的期货人生——16个年头 经历了狂风暴雨和暖阳高照 如今我的心境更加平静
本文为杭州锦海投资管理有限公司总经理周方海于1月20日在和讯网第十五届中国财经风云榜期货分论坛发表的“我的期货人生”主题演讲内容整理。
周方海：尊敬的和讯网领导、各位来宾大家下午好。我们公司是2016年10月成立的，我简单介绍一下参赛情况。在和讯的大赛平台我们有两个账户参赛。其实我的操盘账户时间是比较长的。在过去5年，我们的年化复合收益率是超过100%的。从2016年10月至今，我们两个账户年化复合收益率超过300%。这是我们交易情况的截图，我们10月份成立，10月份就参赛了，两个账户2016年净利润是在350万，这是2017年3月到5月的走势图，5月份时，我们公司两个账户同时进行了更换。换过账号之后，这是换过账号之后我们的资金曲线。一个账户是495万，一个账户是150万，我们的盈利在650万左右。
我的交易经历
我的交易经验有16年，我19岁开始做证券，从2002年开始开立证券账户。
我的交易到目前为止大致经历了三个阶段。第一阶段，是亏损、学习阶段。第二阶段是探索和保本阶段，我的亏损和保本阶段都是在证券市场。第三阶段是突飞猛进阶段，是在期货市场，是在证券市场没有行情的时候，被迫进入期货市场。
2002年，那个时候手上也没钱，大盘指数1000多点，那个时候手续费又很高，那个时候手续费和印花税是双向征收千分之三，也就是说一进一出就是1.2%，那个时候基本上没钱赚，都是交手续费了。2008年金融危机，我是从6000点一直炒到1700点，中间没有停过，这个过程当中，基本上自己所有收入都在其中交了学费。从2008年金融危机之后，自己基本上所有的收入都在股票里亏光之后，开始总结这么多年交易下来，为什么到现在还是一无所有，基本上没有赚过钱。我开始研究亏损的原因，我们为什么会亏损，而且一直在犯同样的错误？然后开始慢慢研究风险控制，开始做止损，做资金分配，不要把所有资金放在一两个股票上，我们发现不对时该砍就砍。就像3000点去抄底的时候，觉得等一下还会反弹的，然后一直等到1700点。
2009年，自己开始摸索交易策略，做风控和资金管理。2009年开始，1700点到底的时候，我们还是拿了一笔钱出来，在股市上继续投，当时赚得不多，但是基本上已经没有亏损了。这是对自己失败原因总结的一个成果，我觉得对于自己来说，这是一个成功的起步。
2010-2011年，股市一直处于振荡行情，3500点之后一直振荡到2000点，振荡的跨度非常长，证券市场基本上没有机会。然后我开始做期货，我的期货账户是2010年开立的，但是一直没有怎么交易，后来证券市场实在不行了，开始做了期货。
2012-2014年，我通过证券市场的一套交易模式，也就是风控、资金管理，我们通过一个平台，把自己的交易理念编写成交易程序。从2012-2014年，从10万、20万起步，开始用程序化交易，盈利100多万。
2016-2017年，股指停滞，再次回到商品期货市场。其实之前我们一直是做股指的，当时做股指的波动幅度非常大。这个时候我们回到商品期货市场，2016-2017年实现了资金翻倍。2016年资金已经到1000万左右了。因为2014-2015年，在股指上翻了三四倍，相当于股指是从2000-5000点，我是翻了三倍。商品期货市场翻了一倍。
2017-2018年，我们在程序化交易系统更加成熟之后继续在黑色系上实现了翻倍。现在基本上在期货上赚的钱已经开始不在不同市场上进行分配，开始分散。2017年我们的蓝筹股和绩优股也配置了一部分，现在我们也一直持有，拿到什么时候，还要看未来的市场。
期货带给我最大的收获——资金管理
做期货行业，对我自己来说，这几年下来也可以说是非常折磨的，相信做期货的人都感同身受。我做期货最大的体会就是学会了资金管理、资金分配。我们在起步阶段，特别是我们每一年开始，我的资金都是固定的。比如说我今年做期货，投资1000万，我中途资金亏了之后，我不加钱，亏了之后，我就用剩下的资金去翻，如果不能翻本，今年也就这样了。赚了钱之后，当年行情好的话，反而把自己的仓位提上去。我的资金曲线在开始的时候是非常稳定的，到下半年之后，资金曲线波动会越来越大。一直到年底之后，今年一年进行结算。第二年重新制定一个起步本金，从零开始做。我们是一年做一个计划的。这样做有一个好处，我在这个市场死不了，今年我预算1000万，中间亏了钱，我不加钱，我最多亏1000万，但是我后面还有三五千万资金，一千万亏掉没有关系。但是如果说我赚到1500万，我就有1500万仓位，赚到2000万，就有2000万仓位。
这样一来，自己的心态会越来越稳，因为我们的仓位风险自己可以承受，不会说今天仓位开得比较多，夜盘不看到11点半，不看到1点，晚上觉都睡不好。我们最多就是看看网络是不是正常的，如果说正常我们就去睡觉了，不会看到很晚。就算到很晚，我们最多就是看一下行情的技术分析和基本面分析。更多我们还是看重分析和品种选择上，一年能不能赚钱，最关键的还是选品种。也就是说不同的时间段，行情走势的特点，你选择的策略是不是适合。
止损要坚决果断，不能等，不能看
当然风控也非常重要，我们会严格控制仓位，刚刚我也说到我的资金量是限制的，这样亏我们也亏的心安理得。因为这个成本之前就在期货池里的，但是我们还有很多后续资金可以再启动，我们不会把心态亏塌掉。
要计划好你的预期损失，任何时候都要算好风险在哪里，做好最坏的打算，一定要严格止损，交易过程当中严格按照预期计划进行，要坚决果断，不能等，不能看，更不能有丝毫幻想。止损是控制每次亏损的幅度，不要在市场处于危险期的时候频繁的交易，在赚钱的时候要赚足。
这是我多年来的交易经验，我觉得止损是成功交易的重要一环，只有止损才可以看到本金的安全度。我止损100次，对我都不会伤元气，因为我资金投入占我总资金的比例不会很大。第二，我的止损幅度很小，就相当于我花钱买一次机会，没有买到没有关系，我们下一次再买，我连续买50次没有买到都没有关系。赚钱的时候不要得意，守住利润是需要的，因此利润回撤到一定的程度还是要收。如果说你从100万到1000万不断加仓，但是如果说从1000万到500万还不收的话，很可能你就回到原点了，因此利润的收割也是非常关键的。适时出局是非常重要的，不要说上涨趋势都结束了，还拿着多单，还幻想着行情能走多高，这是不切实际的。赚钱机会年年都有，不要太执著于自己的判断，单子拿着没有止损止赢，这就是主观判断，去赌一把，这是投资大忌。今年是2018年，应该说赚钱机会还是不差的，有几个品种还是有不错的机会的。
心态方面，虽然说我们在交易中也有亏损，在我们亏损的时候，我们还是会去研究我们的交易系统，是不是有改进的余地，不断总结自己的交易思路，交易分析的方法，我觉得这个钱也是亏的值得的。我们要等待时机，比如说2015年资金分配到十几个品种，但是2016、2017年只是集中在五个品种，包括黑色系螺纹钢、焦炭、铁矿、橡胶、有色金属（镍），但是今年的期货行情和去年完全不一样了，今年橡胶这个品种行情走的有点变异了，从10月份到现在，橡胶品种按照交易规则去做，基本上都是在亏钱的。螺纹、铁矿是小赚，镍是可以赚钱的。这是品种和行情发生的变化，我们分析这个行情品种的变化选择自己的品种，机会一旦出现，我们的仓位马上就把资金调到这些品种上了。
比如说在周四、周五（1月18-19日），之前螺纹一直在振荡，突然冒出了阳线，出现一波上涨行情，我们的资金马上就到了螺纹上，出现行情的时候，一定要快。不能说行情走到一半，才发现行情起来了，在行情起步阶段一定要快，基本上我们一到两天资金到位了。要快、准、狠，狠主要是在砍仓方面，如果说一看不对，要砍得快。
严格执行 切忌临时起意
最后是顺势，一定要顺势而为，比橡胶的这三个月，除非是做套保的能赚钱，作为技术派和投机派，在没有趋势的时候，我们是非常难赚钱的。
这是我们的交易计划流程。首先是基本面分析，也就是选品种，哪些品种会有趋势行情出现，这是要结合基本面来看的，基本面的分析，我们要对品种大致的产业链有所了解。然后是计划，计划是分析之后我们要制定一个交易计划，编写交易策略，在交易策略当中，其实就是技术分析。基本面确定之后，我们通过技术分析寻找进出点，进出点是非常关键的，如果说节奏踩不好也很难赚钱。在没有好的进出点的时候，我们要能够沉得住气经常去跑，经常去跑，不赚钱就是亏钱。所以我们还是要等待机会，机会来了之后，按照自己的交易策略去开仓、平仓。还有要拿得住单子，以前我不成熟的时候，做橡胶，橡胶从4万点跌到3万点的时候，我持的空单，第一段行情吃到了大部分，但是没吃到全部，就是因为主观怕它跑得太快，就怕它反弹，一反弹利润就没有了，结果它继续下跌。因此我们交易时还要拿得住单子，要沉得住气。
执行方面，执行的精度非常重要。执行不要临时起意，临时起意这是做交易的大忌。我们都是盘前制定交易计划，盘中不做改变，交易计划改变都是收盘之后做的。
顺势是说要随市而行，随着市场行情的方向下单交易，不要背市而行。逢低做多，逢高做空，在趋势产生的时候，我们是逢低做多，不能逆势做空。市场本身是牛市的时候，我们就逢高做空，我们永远都是单方向做的，一天之内我不会又看多单又看空单，一会儿多一会儿空，这是交易大忌。如果说你上午看多，下午看空，说明你对大势判断是不明确的。赚多亏少，合理的盈亏比是非常重要的，像我做的盈亏比基本上是3.0以上，像螺纹盈亏比可以做到1：5，也就是说亏少赚多，一笔单子赚50万，但是最多亏损不会超过5万。不能说我一笔单子亏10万，20万，但是每笔单子赚5万就跑了，这种交易做法在市场上是非常难盈的。因为你每笔单子都是赚得少，亏得多。这种做法经常在新手中出现。在亏损的时候他扛得住，但是赚钱的时候，他是拿不住的。合理的盈亏比是值得我们每一个做期货交易的人去做统计的。账户拉出来，平均我们每笔盈利和亏损可以做一个数据的分析，发现自己的交易特点。 |
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发表于 2018-2-8 09:11
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