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豆粕期权交易策略

豆粕期权交易策略

做多豆粕认购期权


    适用情况:投资者预计豆粕期货合约价格将要上涨,但是又不希望承担下跌带来的损失;或者投资者希望通过期权的杠杆效应放大上涨所带来的收益,进行方向性投资。
盈亏平衡点:行权价格+权利金
最大收益:无限
最大损失:权利金
到期损益:MAX(0,行权时豆粕期货价格-行权价格)-权利金
支付一笔权利金c,买进一定行权价格X的豆粕认购期权,便可享有在到期日之前买入或不买入豆粕期货合约的权利。买入豆粕认购期权属于损失有限,盈利无限的策略。



做空豆粕认购期权


    适用情况:投资者预计豆粕期货价格可能要略微下降,也可能在近期维持现在价格水平。
盈亏平衡点:行权价格+权利金
最大收益:权利金
最大损失:无限
到期损益:权利金-MAX(行权时豆粕期货价格-行权价格,0)
以一定的行权价格X卖出豆粕认购期权,得到权利金c,卖出豆粕认购期权得到的是义务,不是权利。如果豆粕认购期权的买方要求执行期权,那么豆粕认购期权的卖方只有履行卖出的义务。卖出豆粕认购期权属于盈利有限,损失无限的策略。



做多豆粕认沽期权


    适用情况:投资者预计豆粕期货价格下跌幅度可能会比较大。如果豆粕期货价格上涨,投资者也不愿意承担过高的风险。
盈亏平衡点:行权价格-权利金
最大收益:行权价差-权利金
最大损失:权利金
到期损益:MAX(行权价格-行权时豆粕期货价格,0)-权利金
支付一笔权利金p,买进一定行权价格X的豆粕认沽期权,便可享有在到期日之前卖出或不卖出豆粕期货的权利。买入豆粕认沽期权理论上属于损失有限,盈利有限的策略。



做空豆粕认沽期权


     适用情况:投资者预计豆粕期货合约短期内会小幅上涨或者维持现有水平。另外,投资者不希望降低现有投资组合的流动性,希望通过做空期权增厚收益。
盈亏平衡点:行权价格-权利金
最大收益:权利金
最大损失:行权价差-权利金
到期损益:权利金-MAX(行权价格-行权时豆粕期货价格,0)
以一定的行权价格X卖出豆粕认沽期权,得到权利金p,卖出豆粕认沽期权得到的是义务,不是权利。如果豆粕认沽期权的买方要求执行期权,那么豆粕认沽期权的卖方只有履行义务。卖出豆粕认沽期权属于盈利有限,损失有限的策略。


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