12月14日，期货早评，期货简报，每日期货行情分析——南证期货南昌营业部
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12月14日，期货早评，期货简报，每日期货行情分析——南证期货南昌营业部
本帖最后由 奇点财富 于 2018-12-17 16:50 编辑
【短评-大盘】上证综指放量上涨，涨幅1.23%报2634.05点，成交逾1300亿元；深证成指涨1.43%报7808.04点，创业板指涨0.73%报1348.5点。两市成交逾3000亿元。评：昨日行情出现分化，权重和白马股领涨两市，题材股熄火，说明目前市场依然是价值投资为主导的市场。目前沪指依然处于震荡区间，上方有60日均线压制，预计今日指数大概率继续上攻60日均线，同时密切关注成交量的配合。今日统计局会公布一些重要的宏观指标，预计会在盘中对股市形成脉冲式影响，注意风险，空仓观望。
【短评-期指】三大期指跟随现货指数收涨翻红，IF1812涨1.52%，报收3222.8点，IC1812涨1.14%，报收4430.2点，IH1812涨1.31%，报收2460.2点。评:短期内中证500与大盘指数的联动性大，难以走出独立行情。但是中证500指数目前仍保持着反弹趋势，后期反弹的动能更足一些。昨日相对于IH和IF来说，IC1812合约滞胀，今日预计会有一波补涨的需求，而盘中公布的宏观指标又会对大盘造成冲击，今日短多参与IC1812，注意控制风险。
【短评-PVC】PVC社会库存20.89万吨，下降0.1万吨；西北地区电石到货中间价3175元/吨，价格暂稳；国内电石法PVC市场中间价6570元/吨，下降5元/吨。评：国内 PVC 企业开工率保持稳定，社会库存低位下降，上游电石价格较稳，电石法PVC市场中间价较稳，原油近期企稳促进PVC回调企稳。预计1905合约短期6200上方震荡偏强，建议前期建议的6200附近多单持有，止损6180，新单观望。
【短评-乙二醇】乙烯法开工82%，非乙烯法开工68%；华东地区乙二醇库存65.1万吨，下降5.1万吨；华东市场中间价5660元/吨，价格暂稳；下游聚酯瓶片开工82.4%，上升5.4%、涤纶长丝开工76.7%，保持稳定。评：乙二醇当前开工处于高位，在下游回升背景下，乙二醇缓慢去库，但当前下游聚酯利润较低，叠加经济下行压力大，下游高开工或难维继，原油反弹有利于乙二醇反弹。预计短期1906合约5550上方震荡偏强，建议观望待上行动能减弱或短线多单快进快出。
【短评-焦炭】据Mysteel了解，目前徐州生产的3家钢厂将陆续停产，预计月底复产，焦化企业多数生产复合降低至30%。评：受政策面利好和澳洲焦煤运输商工人停工的影响，焦炭价格大幅度上涨。但是，现阶段，部分焦企提涨意愿加强，提涨100元/吨已经开始执行，但是钢厂暂未接受，钢焦博弈激烈。整体上，焦炭库存较低，出货顺利，基本面较好，底部支撑较强，但是受下游钢材利润压缩，钢厂抵制焦炭涨价，预计短期焦炭价格震荡偏多，上方压力较大，关注2060压力，建议多单继续持有，止损2010。
【短评-螺纹钢】本周螺纹钢社会库存296.87万吨，较上周增加7.97万吨。评：政策利好提振市场投资者对于明年上半年的基建投资预期，螺纹钢期价大幅度反弹。但是，需求淡季的影响，螺纹钢社库开始出现累积，现货价格延续弱势。整体上，虽然环保限产力度有所趋严和政策利好的消息刺激，螺纹钢期价有所反弹，但是上行承压较重，预计短期螺纹钢价格震荡偏多，关注3400支撑，建议多单继续持有，止损3400。
【短评-白糖】目前对印度的产量预估存在较大分歧，其国内糖厂协会将产量预估从前期的3550至3600万吨下调至3150万吨，不同的糖业分析机构预计在2800－3400万吨之间。评：由于印度的产量存在不确定性，其国内又有较大规模的出口计划，未来具体产量不明，市场保持目前的价格水平横向运行。国内由于仍处于开榨初期，新糖供应量不大，且部分糖企需先交付前期预付款的订货，因此现货压力不大，预计短期价格稳定，郑糖今日或偏强震荡，震荡区间4880-5000，建议日内短多。
【短评-棉花】USDA周四公布出口销售报告显示，12月6日止当周，美国2018/19年度陆地棉出口销售净增4.72万包，较之前一周减少50%，较前四周均值减少66%。评：USDA周度出口销售数据持续下滑，期棉收跌。国内皮棉现货市场稳中有跌，各地皮棉市场价格几乎与上周保持一致，下游纺织企业订单较少，皮棉采购需求未被激发。虽然出疆运费有所降低，但出疆货运依旧偏少，内地轧花厂多数仍处于停工状态。郑棉今日窄幅偏弱震荡为主，震荡区间15050-15520，建议日内短空或暂且观望。
【短评-铜】12月13日，上海平水铜成交价在49220--49240元/吨，LME库存增加75吨至119975吨。评：世界金属统计局数据显示，今年1-10月全球铜市供应过剩8.1万吨，同时美元在高位震荡都在短期限制铜价涨幅，尽管昨日有利好消息（中国从美国进口大豆）让市场对中美贸易摩擦缓和产生预期，但铜价反弹无力，因此短期预计难有趋势行情，以震荡为主，震荡区间在49000-49500元/吨，操作上建议观望。
【短评-黄金】欧元兑美元周四持稳，此前欧洲央行一如预期结束购债计划，并承诺继续为欧元区经济提供政策支撑。评：美联储进入会议缄默期。目前12月加息仍然存在不确定性。美黄金高位震荡等待进一步指引。美黄金在上方压力位1250处存在压力。人民币近期升值，利空黄金。沪金震荡偏空，下方支撑位279.8。空单继续持有。
【短评-镍】12月13日，金川镍成交价在95500-95700元/吨，LME库存减少762吨至210348吨。评：今年下半年整个有色金属板块都处于弱势格局，包括沪镍。前期各类研报中已经分析沪镍供需基本面弱势的格局，且目前由于季节性因素无任何好转迹象。而宏观方面，整体偏弱尽管存在中美博弈的变数，但市场在一次又一次的被戏耍之后，已经相当谨慎，因此昨日的利好未能推动有色明显走强，预计短期内将会在89000-90000之间保持偏强震荡，等待进一步确定性消息再确定短期方向。操作上建议依靠9万布局空单，止损500点。
【短评-债市】12月13日不开展逆回购操作。央行逆回购连续停摆的时长纪录被刷新至35个工作日。今日公开市场有2860亿元MLF到期。评：央行连续停摆，资金面略有偏紧。随着中央政治局会议的召开，市场对基建稳增长预期增加，国债大幅回调，但幅度超预期。国债长期依然看多，短期在流动性冲击下或回调。十年期下方支撑位96.5。多单减少仓位。
【短评-棕榈油】据外电消息，印度溶剂萃取商协会称，该国今年11月植物油进口量同比下降10%至110万吨，该机构公布的数据显示，11月印度棕榈油进口量691,827吨，豆油进口量203,734吨。评：目前棕榈油价格下跌探底，很重要的一个原因在于传统的消费大国印度在提高油脂进口关税后，大大降低了棕榈油的进口量，从印度本国的进口数据也印证了这一点。未来棕榈油价格回升，必须打开新的需求点。短期内棕榈油难找支撑，05合约上方4540附近有一定压力。
【短评-豆粕】据美国农业部周四公布的出口销售报告显示，12月6日当周，美国2018/19市场年度大豆出口销售净增79.23万吨，符合市场预估，当周大豆出口装船114.68万吨。民间出口商报告向中国出口销售113万吨美豆，2018/19市场年度付运。评：昨夜公布的美农出口销售报告，有民间出口商向中国销售大豆，数量超过之前所说的50万吨，后续还需观察是否会取消豆类加征关税，开启商业的买豆行为。国内市场豆粕在进口美豆的消息后小幅走跌，但目前油厂榨利处于亏损状态，短期内下跌空间不大。预计在低位震荡，不建议操作。
【短评-原油】IEA月报：如果欧佩克遵守减产协议，全球原油市场在2019年第二季度前将转入供不应求。预计2018年非欧佩克供应量增速预期降低41.5万桶/日至150万桶/日，此前预期为240万桶/日。将2019年对欧佩克原油的需求调高30万桶/日至3160万桶/日。欧佩克11月产量增加至3303万桶/日。2018年全球原油需求增速预期为130万桶/日，2019年全球原油需求增速预期为140万桶/日。评：月报调低增速，调高需求，报告利多。外媒称，沙特一月原油出口总量可能降至700万桶/日左右。整体上，若减产执行良好，仍持上涨看法。01支撑位410.
【短评-PTA】亚洲PX价格上涨0.33美元/吨报收于1059.33美元/吨（CFR台湾/中国），恒力大连或15日试车，需关注。评：下游聚酯降负，供需进一步走弱；成本端是PTA持多理由，03合约多单支撑位6100.
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发表于 2018-12-17 16:43
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