期货资金管理实践策略

我是一个老股民，但从来没有做过期货。由于在股市上慢慢形成了自己的操作风格。这样也就放弃了很多利润，并且学会专注属于自己的利润。比如，在中期熊市中我不持有任何股票。那么这段时间我就没有事情可做，所以我必须开发新的市场。这就是我过去一年多时间一直考虑的问题。由于股市的经历，我深知莽撞的介入陌生行业的风险有多大。所以很长时间以来一直在学习期货操作的理论知识。现在我对期货交易已经有了大致的了解，所以希望和前辈们学习和探讨一下理念上的东西。希望前辈们多多指教，谢谢。当然由于我没有期货操作的经历，所以可能很多观点会比较幼稚和可笑。希望大家不要见笑，哈哈。
  我在想，如果吃螃蟹不用花钱的话。那么我会只吃螃蟹的盖，而不去吃螃蟹的爪子，并且在有限的时间内尽量多吃。事实上，我在股市中也是只吃螃蟹的盖，因为我怕吃爪的时候扎到嘴。但遗憾的是，我在股市上只有一只螃蟹。吃完盖以后我就只能眼睁睁的看着别人吃。当然看到别人吃到了鲜美的肉我也不眼红，看到别人扎到嘴我也不幸灾乐祸。不管怎么说，无聊的看着别人吃东西也不是一件有意思的事，对吧？这就是我想做期货的原因。
  我个人感觉期货市场和股票市场相似的地方要大大多于不同的地方。甚至对于波动本身来说没有任何的区别。比如他们都具有明显的中期趋势特征和长期整理特征。我在股市上就是捕捉中期趋势行情的。我希望能从1783点一直空仓到998点。但这是不可能的，趋势跟踪方法必然要掐头去尾，而且在中段的大振荡中还要付出成本。只要我在战略上作对方向在战术上有一些亏损，那么这就是我的目标。我在短线上追涨杀跌（比如1700点比1783点低），为的是捕捉中期的趋势；我在中线上高抛低吸（比如1130点比1783点低），为的是捕捉长期的振荡（当然这个低需要事后证明，我是不会主观猜测的）；我在短期的振荡中（主动）付出战术的成本，为的是必然捕捉到中期趋势的必然利润。。。。。。比如大盘从1783点的下跌，五个月之内没有任何明显的振荡，我就从1700点一直空仓到1350点。我想前辈们应该能够明白我在期货市场中想要捕捉什么样的利润了吧？如果我在30000元持有铜的多头仓位，我会一直持有到现在，至少我的目标是这样，因为他只有趋势没有振荡。我说这些并不是想探讨趋势跟踪这个思路，我想这方面我要学习的只是细节问题。我只是说明一下我的操作方式，因为我的资金管理策略是按照低正确率、高赔率的趋势跟踪系统设计的。
  我感觉期货市场和股市有两点不同之处。第一，期货市场要比股票市场“简单”。比如期货市场没有股市上的那种大盘和各股的关系，自然也就没有系统风险和非系统风险这两个因素；期货市场的品种比较少，不会出现选股的问题，这就减少了不确定性；期货市场基本面和政策面需要考虑的因素比股市少得多（我在股市上也不注重基本面）；期货市场可以双向交易、期货市场的中期趋势特征并不比股市差。。。。。。与其说是简单，不如说是更适合我，所以这没有什么需要研究的。第二，期货市场是保证金交易，需要进行资金管理。这是股市所不存在的问题，我想如果将来我做期货出现问题的话，肯定会是来自于这个方面。这就是我最重视资金管理的原因，所以希望前辈们指点一二。(818期货学习网
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  对于股市这个单独的全额保证金市场来说，资金管理确实没有意义。股票和大盘通常都具有高度相关性，分散投资的意义不大。最主要的是对于我使用的趋势跟踪方法来说，大盘上涨我留钱有何用？大盘下跌我留钱又有何用？大盘上涨很多后我再买入，虽然有势但必须付出更高的价格；大盘如果下跌了，虽然价格低了但趋势也就坏了，我该做的不是买入而是卖出。所以留钱没有用，这也就不用我考虑加仓之类的操作技术。更关键的是，只操作单独的股市，我就绝对不能丢掉自己的位置。大盘上涨了一定幅度，我就必须买入，否则真的是中期行情我就没有投资其他领域的机会（买入不涨的弱势股通常还不如追高买入强势股呢）。最为关键的是，全额保证金市场虽然风险小，但是利润也小。再加上我的趋势跟踪方法必然会在短线整理中付出成本。别说错过行情，就是捕捉行情的仓位不重，除去必然的成本后都赚不到什么钱。      
  我在股市上8年的炒股经验让我养成了一种非常狠的操作习惯，就是敢亏敢赚。敢亏是指敢于面对亏损，多夸张的止损我都下的去手，而且都不考虑未来该股会不会涨回来。我想这个到是对炒期货有好处；敢赚是指对利润有贪婪的欲望。我想问题就是出在这里！我感觉行情可能好的时候，手里留不下一分钱，甚至还去借一些钱，生怕没有利用好这次机会（股市中值得捕捉的中期机会不是很多）。我觉得这种习惯很可能在期货市场上是致命的！！我说一下最近的一次股市操作大家可能就明白我的风格了。大盘在1100点以下时，我还等着最后大盘的暴跌。涨过1100点后似乎觉得大盘有见底的可能，但我还是耐心的等待我的翻多点位1130点。买入的前一天我开始选股，发现市场最强的股票是石化、地产、银行（由于石化股的龙头没有创出历史新高，所以没有买入），我根本都没有看他们的业绩。第二天大盘涨过1130点时我在一分钟内把全部资金从空仓变为满仓，其中包括我借来的2万元。。。。。。前辈们，这样炒期货是不是很危险呀？人的习惯都是有惯性的，即使我意识到这一点，我还是预感我会在这方面出问题。所以我在下面的资金管理策略中使用了没有任何需要主观选择的绝对规则。前辈们看看我是否忽略了什么问题？或者那一种想法不对？我希望在探讨中学习，而不是接受中学习。提问回答式的学习没有什么好效果，所以我会先通过思考形成自己的观点。然后再让前辈们指点和平价。以下是我的资金管理策略：

  期货交易不同于全额保证金的股票交易，他需要严格的资金管理来保证长期的利润。资金管理的目的在于，在已知操作策略的概率和赔率的情况下，实现收益的最大化和风险最小化。为了避免人类保护不足的偏向，我必须形成低风险的资金管理技术，否则被扫地出门只是早晚的事情。