: | : | :期货程序化 | :期货程序化研究 | :期货量化学习 | :期货量化 |
返回列表 发帖

中原期货:豆粕高位回调 或重新启航

中原期货:豆粕高位回调 或重新启航

一、策略概述

  通过对豆粕基本面和技术的分析进行趋势性交易,再通过监控期权风险指标对持仓进行管控。主要策略包括买看涨、买看跌、卖看涨、卖看跌、垂直价差等趋势策略;盈利空间、胜率较大时,也会运用波动率策略,或套利策略。

  二、因素分析

  1.基本面分析

  中美贸易冲突是影响当前美豆价格的关键,中美贸易关系不容乐观,其严峻性、长期性已经成为主流认识。无论从到港库存,还是供给端均呈现出对豆粕价格的有利支撑,该因素决定了“豆粕偏强“的大趋势。

  非洲猪瘟疫情陆续爆出,但是,总体对生猪影响相对较小、,相应预期逐渐被市场所消化;近期中国取消此前多年禁止进口的印度菜粕,说明中国仍在努力扩大国内蛋白的来源,对中美冲突的长期性做准备;……以上各个方面构成了短期扰动影响因素。

  因此,在中美贸易战不断升级未见缓和的大背景下,豆粕在短期因素共同交织影响下,呈现高位震荡走势。

  2.技术分析

  10月初豆粕价格不断走高,并且创出阶段性3539高点,随后开始缓慢回调,回补前期跳空缺口,该技术关键位置,有望获得支撑。可在此处分批建仓。若未企稳,关注下一支撑位——前期震荡区间上侧3300附近。短期以震荡为主。

  3.期权分析

  目前豆粕1901合约为主力合约,距豆粕1901期权合约到期还有一个半月的时间,Theta绝对值增加的速率加快,时间价值的衰减越来越快,所以持仓以期权空头为主,尤其在到期时较难突破的支撑或压力位置附近,择机建立空头,持有到期获得全部权利金;当然,若短期方向明确,在行情启动时也可建立相应期权多头或组合策略。

  通过对豆粕基本面的分析,以上涨趋势交易策略为主,波动和套利策略为辅。为了保证交易的稳定,对总持仓的资金使用比例,持仓Delta、Gamma、Vega等希腊值进行管控。

  三、风险控制

  1.资金使用

  趋势策略和波动率策略最大资金占用为总资金的50%,若包含套利策略,最大资金占用为总资金的75%。

  2.止损

  若行情与建仓前判断不符,出现相应设置的技术指标时,善后止损;若损失达到总资金的10%,强制止损。

  中原期货期权队

论坛官方微信、群(期货热点、量化探讨、开户与绑定实盘)
 
期货论坛 - 版权/免责声明   1.本站发布源码(包括函数、指标、策略等)均属开放源码,用意在于让使用者学习程序化语法撰写,使用者可以任意修改语法內容并调整参数。仅限用于个人学习使用,请勿转载、滥用,严禁私自连接实盘账户交易
  2.本站发布资讯(包括文章、视频、历史记录、教材、评论、资讯、交易方案等)均系转载自网络主流媒体,内容仅为作者当日个人观点,本网转载此文出于传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其描述。本网不对该类信息或数据做任何保证。不对您构成任何投资建议,不能依靠信息而取代自身独立判断,不对因使用本篇文章所诉信息或观点等导致的损失承担任何责任。
  3.本站发布资源(包括书籍、杂志、文档、软件等)均从互联网搜索而来,仅供个人免费交流学习,不可用作商业用途,本站不对显示的内容承担任何责任。请在下载后24小时内删除。如果喜欢,请购买正版,谢谢合作!
  4.龙听期货论坛原创文章属本网版权作品,转载须注明来源“龙听期货论坛”,违者本网将保留追究其相关法律责任的权力。本论坛除发布原创文章外,亦致力于优秀财经文章的交流分享,部分文章推送时若未能及时与原作者取得联系并涉及版权问题时,请及时联系删除。联系方式:http://www.qhlt.cn/thread-262-1-1.html
如何访问权限为100/255贴子:/thread-37840-1-1.html;注册后仍无法回复:/thread-23-1-1.html;微信/QQ群:/thread-262-1-1.html;网盘链接失效解决办法:/thread-93307-1-1.html

返回列表