: | : | :期货程序化 | :期货程序化研究 | :期货量化学习 | :期货量化 |
返回列表 发帖

挑战美国支付体系 欧盟的计划能兑现么

挑战美国支付体系 欧盟的计划能兑现么

欧盟在支付层面向美元发起了冲击,计划打造独立的支付体系对抗SWIFT,并得到了德国、法国、英国、中国和俄罗斯的支持。称,这可能对美元长期全球统治地位构成实质性威胁。

  周一,欧盟外交与安全政策高级代表莫盖里尼(Federica Mogherini)在联合大会期间,同英国、法国、德国、俄罗斯和中国及伊朗外长会面后称:

  为回避美国的惩罚性措施,欧盟已经决定设立新的支付渠道——“特殊目的工具”(Special purpose vehicle,简称SPV),也即一个法人实体,来促进与伊朗的合法金融交易,允许欧洲公司继续与伊朗贸易。

  美国对伊朗的制裁,将斩断伊朗和SWIFT支付系统的所有联系,导致制裁生效后任何通过SWIFT与伊朗的进行金融往来都变得“非法”。而全球不管什么使用什么币种清算,几乎都要通过SWIFT这一加密系统进行信息传递,这意味着伊朗将被“隔离”在世界金融圈之外。

  所谓SWIFT,全名为环球银行金融电信协会(Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication),是中立的非营利性银行间组织,由全球约2400家银行共同所有,服务于全球11000多家银行和金融机构。

  尽管其声称是中立的,却因为美国利用此系统对许多国家和企业进行制裁,甚为欧洲与其它国家诟病。

   SPV是什么

  目前关于SPV支付系统何时落地和如何运作等细节,外界知之甚少。但简而言之,就是欧盟计划成立一个独立的支付系统——SPV,大概率使用欧元和英镑,谁爱用谁用,要怎么用也随意,但是信息保密(尤其是对美国保密)。

   SPV作为一个独立的法人,欧洲公司通过SPV与伊朗进行贸易,从技术上来说可能也没有违反美国的制裁规定。

  而且,这个体系已经获得除美国以外各主要大国的支持,在法律上也没有问题。根据欧盟外交与安全政策高级代表莫盖里尼(Federica Mogherini)的说法,这个支付系统将符合欧盟法律,也将向包括中俄在内的世界其他合作伙伴开放。

  在技术上,对欧盟来说也没有难度,欧盟就有现成的支付系统可以拿过来用。

  华尔街见闻会员专享文章《美欧互撕终于开始争夺终极金融武器》曾提到,欧盟有自己的备用欧元清算系统可以继续与伊朗进行欧元清算——欧洲央行在Target2系统中使用专用清算行与欧洲央行连接,同时专用行跟外部清算系统和美元清算又基本隔离,所以理论上可以不受外部影响直接连接伊朗银行,而欧元清算所使用的IBAN号系统,在这种情况下完全可以轻松取代SWIFT。

  更重要的是,欧盟还有欧元。自1999年正式启用以来,欧元在短时间内就迅速崛起并快速国际化。欧盟委员会主席容克最近在欧盟讲话中,也呼吁加强欧元的国际作用,摆脱美元在国际贸易中的传统作用。实际上,欧元作为世界第二大储备货币地位,的确赋予了欧盟挑战美国货币统治地位的先机。



  在国际货币体系中美元、欧元、人民币和日元的占比(截至2016年年底数据)

  欧盟万事俱备现在东风来了

  欧盟启用独立于美国的支付系统的小心思,也不是一天两天了。现在欧盟打着拯救伊朗核协议的旗号,在德国、法国、英国、中国和俄罗斯的支持下,成立独立于美国掌控下的SWIFT的支付系统,也是名正言顺,师出有名。

  一方面,美国一意孤行废除伊朗核协议,对伊朗施加制裁,不但遭到德法英中俄等大国一致反对,而且美国国内反对特朗普政府这么做的人也不在少数,很多也是重量级的政客,比如前总统奥巴马和前国务卿克里。

  而且,欧盟也确实是有心救伊朗,过去几个月来一直张罗着怎么减轻制裁对于伊朗的负面影响。

  如果各大国此时不出手,伊朗在美国制裁重压下,非死即重伤。这些大国在伊朗有着重大的经济(原油和市场)和地缘政治利益(日益扩大的军事和政治影响力),即使冒着被美国制裁的风险,也要勉强维持和伊朗的贸易,不可能坐视伊朗被美国的绞索扼杀。

  因此,和伊朗的贸易必须得到一定程度的维持,而且还必须避开美国主导的支付系统。

  真能挑战美元霸权?

  假如真的投入使用,可能会遇到哪些问题?

  首先,就是欧盟的效率。距离美国对伊朗还有1个月左右的时间,根据欧盟的以往扯皮的黑历史,不太可能赶在制裁实施前将系统交付使用因此对于拯救伊朗的石油贸易,既是远水救不了近火,也是杯水车薪,但这起码让伊朗看到了一丝希望,对促进欧洲和伊朗的贸易也有帮助。

  其次,未来这个系统真的投入运转,道达尔和戴姆勒等和美国经济和金融系统有千丝万缕联系的欧洲大公司,估计还是不敢加入进来,一来欧盟保不了它们,二来美国的制裁也实在可怕,否则也不必撤出或暂停在伊朗的庞大业务。

  举个例子,2015年法国巴黎银行(BNP Paribas SA)不信邪,违反美国对伊朗、古巴和苏丹制裁规定,结果被美国狠罚,支付了近90亿美元罚款。法国政府的抗议也石沉大海。

  真正可能使用这个系统的反而是一些中小公司,这些公司和美国没有多少业务往来,光脚的不怕穿鞋的,或许能在伊朗核危机中发挥蚂蚁搬家的作用,拯救伊朗于水火,也谋得自身的富贵。保护小企业被殃及池鱼,也是欧盟搞这个新系统出发点之一。

  而且,人道主义贸易往来就是新系统可以利用的“漏洞”。虽然欧洲和伊朗之间大部分生意可能因制裁告吹,但是人道主义贸易,例如药品和食品交易等不受美国制裁影响的交易,可以通过新支付系统进行,数量上也没有限制。

  再者,站在大国博弈的角度,对于欧洲、俄罗斯和中国而言,任何展开非美元业务的机会都不容错过。称,创建防御性的银行结算体系可能是欧洲、俄罗斯和中国的最终目标;挽救伊朗只是一个方便的借口,最终的目的是为了挑战美元的全球统治地位,和伊朗核危机可能没有半毛钱关系。

  美国将如何反制?在这个独立法人面前,美国的制裁几乎无处着力,因为美国不知道谁使用了这个系统,也知道用这个系统干嘛去了,而制裁SPV这个系统更没意义。

  当然,美国也不是一点办法没有,至少它可以制裁参与国的央行,但这意味着撕破脸,可能导致两种后果。一种是这些国家不惧制裁,继续通过SPV和伊朗交易;另一种是美国投鼠忌器,担心施加因SPV系统而起的制裁伤及自身金融系统,未能采取有效的制裁措施。但无论出现哪种后果,都将刺激欧盟加速建立一个超越伊朗问题银行结算系统。

  同时,参与这个系统的个人和企业,都可能被美国“围剿”,美国政府将查明并制裁持有美元资产、与美国公司做生意或者前往美国任何个人。

  分析人士普遍认为,新系统可能并无多大实效,在美国的制裁面前可能依然脆弱。不过,量变引起质变,如果SPV系统在不久的将来真的投入使用,政治意义巨大。

  一来,随着时间推移,这将削弱美国的制裁效力和金融优势。SPV以后搞得好了,越做越大,SWIFT就损失一大票客户。而欧洲也收获了独立的结算系统,使欧洲企业和金融业更独立了,长远来看也将为欧洲和美国保持距离做准备。

  其次,任何货币都不可能永远把持世界货币地位,美元也不例外。特朗普强龙非要压地头蛇,利用美元打击对手和盟友,最终可能适得其反,引起美元根基动摇的质变,而这件事情很可能成为标志性事件。

论坛官方微信、群(期货热点、量化探讨、开户与绑定实盘)
 
期货论坛 - 版权/免责声明   1.本站发布源码(包括函数、指标、策略等)均属开放源码,用意在于让使用者学习程序化语法撰写,使用者可以任意修改语法內容并调整参数。仅限用于个人学习使用,请勿转载、滥用,严禁私自连接实盘账户交易
  2.本站发布资讯(包括文章、视频、历史记录、教材、评论、资讯、交易方案等)均系转载自网络主流媒体,内容仅为作者当日个人观点,本网转载此文出于传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其描述。本网不对该类信息或数据做任何保证。不对您构成任何投资建议,不能依靠信息而取代自身独立判断,不对因使用本篇文章所诉信息或观点等导致的损失承担任何责任。
  3.本站发布资源(包括书籍、杂志、文档、软件等)均从互联网搜索而来,仅供个人免费交流学习,不可用作商业用途,本站不对显示的内容承担任何责任。请在下载后24小时内删除。如果喜欢,请购买正版,谢谢合作!
  4.龙听期货论坛原创文章属本网版权作品,转载须注明来源“龙听期货论坛”,违者本网将保留追究其相关法律责任的权力。本论坛除发布原创文章外,亦致力于优秀财经文章的交流分享,部分文章推送时若未能及时与原作者取得联系并涉及版权问题时,请及时联系删除。联系方式:http://www.qhlt.cn/thread-262-1-1.html
如何访问权限为100/255贴子:/thread-37840-1-1.html;注册后仍无法回复:/thread-23-1-1.html;微信/QQ群:/thread-262-1-1.html;网盘链接失效解决办法:/thread-93307-1-1.html

返回列表