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黄金交易提醒：美联储领衔多重利空，金价再临险境
周一(9月24日)亚市盘初，现货黄金承压于千二整数关口并小幅震荡走弱，目前交投于1196.89美元/盎司，鉴于市场普遍预期美联储在加息的同时可能会释放鹰派信号，市场对本周美国经济数据的预期也比较乐观，上一交易日反弹受阻后技术面看空信号增强，金价短线下行风险较大。
基本面分析：
①市场预期美联储加息并释放鹰派信号
本周前两个交易日风险事件和经济数据相对较少，市场的目光将聚集在第三个交易日纽约时段，即北京时间9月27日凌晨2:00的美联储利率决议和2:30美联储主席鲍威尔的新闻发布会。
目前市场预期美联储9月份加息的概率为100%，而且美联储可能会释放鹰派信号，继续为12月份加息做铺垫，市场预期12月份再次加息的概率约76.8%；这使得市场预期实际利率会进一步升高。
这从美债收益率的上涨就可以看出一些端倪；美国10年期国债收益率上周已经上涨2.24%，收报3.062，录得近七年最高周线收盘价；美国两年期国债收益率上周上涨0.79%，创下十年新高。
加拿大皇家银行财富管理董事总经理George Gero表示，不断上升的债券收益率凸显出，美联储改变其中性看法的风险越来越大。
由于黄金是非孳息商品，实际利率将会提高的预期一般会降低黄金的吸引力，进而令金价承压。
(美联储加息概率一览表)
法国外贸银行Natixis指出，市场关注的问题在于，决策者是否会将2020年的一次加息提前到2019年进行，或者直接将明年加息次数增加一次，我的猜测是增加而不是减少。美联储声明中任何关于未来会更多加息的新暗示，都将会被解读为“鹰派”，会导致收益率走高，并打击股市。我认为风险是不对称的，更偏向于鹰派。美联储官员“没有理由”从现在预期的加息次数上后退。
摩根士丹利团队在最新的报告称，美联储料将在9月会议上升息，美联储可能通过更新2018年点阵图以及修正前瞻性指引发出12月加息意图的强烈信号。
②市场对本周美国经济数据预期比较乐观
另外，本周还需关注的是周四(9月27日)晚间的美国8月耐用品订单数据和周五(9月28日)的美国8月PCE物价指数；目前市场预期也相对乐观，尤其是美国耐用品订单数据有望录得五个月来最近表现；这一般在数据出炉前会给美元提供支撑，进而令金价承压。
③全球股市上涨，黄金ETF持仓依然处于两年半低位
尽管过去两周美元指数表现较弱，尤其是上周市场对中美贸易局势的担忧情绪有所降温，美元指数也跌破了一些关键支撑，多数商品回补大幅反弹，但金价表现不佳，全球最大的黄金ETF——SPDR的 持仓依然处于近两年半低位，并没有出现明显的低位买盘和中长线空单的平仓现象，全球股市的上涨降低了黄金的吸引力，也暗示机构和中线投资者依然并不看好黄金后市。
(黄金ETF——SPDR持仓变化一览)
据 观察，上一交易日美国道琼斯工业指数一度创历史新高至26769.16点，成交放量升至2月9日来最高，周线上涨2.25%；美国标普500指数也一度刷新历史高点至2940.91点，周线上涨0.85%；上证指数也大涨4.32%，录得近三年来最大单周涨幅。泛欧STOXX 600指数收高0.4%，Euro STOXX 50指数收涨0.8%，两个指数均连续第10日上涨。
技术面分析：
从日线图来看，金价目前仍处于低位震荡走弱，但上一交易日在布林线上轨附近受阻后录得阴线，回落至布林线中轨1199.15下方，KDJ重新结成死叉，MACD红色柱仍有萎缩迹象和随时结成死叉的风险，短线金价偏向下行，初步支撑在布林线下轨和近一个月低点1187.59附近；如果失守该位置，则可能会打开新的下行空间；进一步支撑分别在1183和1171.60附近。
上方初步阻力在布林线中轨1199.15附近，布林线上轨阻力在1210.62附近，需要升破该位置，才能缓解下行风险。
(现货黄金日线图)
另外需要提醒的是，本交易日恰逢中秋节假期，亚洲多个市场休市，欧美经济数据相对较少，市场整体交投可能会受到一些限制；投资者主要留意市场对本周风险事件和经济数据的预期变化；同时，中美双方将在12:01同时正式实施新一轮相互加征关税，虽然市场对此早已经充分消化，但仍需留意市场情绪的变化和有关贸易局势的动态消息。
北京时间9:02；现货黄金现报1196.50美元/盎司。 |
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发表于 2018-9-24 16:24
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