原油重回80美元 美元全球“割韭菜”模式正式开启

　　今天是一个历史性的时刻。

　　年初我曾预测，原油价格在上半年突破80美元。

　　而今天，布伦特原油时隔四年重回80美元上方，而WTI原油也顺势72美元上方。

　　原油是通胀之母，历次原油价格暴涨都引发全球局部或全面震荡，而美元是原油的载体，已经成为美国“战略大杀器”。

　　二战后，全球形成以美国为核心的经济政治秩序，即美国承担无限责任，维护全球经济政治稳定，美元成为全球货币，某种意义上说，各国可以允许局部地区和国家出现经济问题，但必须首先保证美国的经济安定，这是全球安定的基础。的确，只有一个“老大”，保证“老大”的安危和力量的确可以保证全球和平，我们无意批评这一格局的合理性，但这种规则秩序不可持续，因为，经济波动是必然，而没有一个国家想长期被成为“韭菜”。在这种结构中，以美国为核心的西方国家是这一规则的最大受益者，其他第三世界国家因为经济实力不强，总是被动的成为“牺牲者”，极易在波动中陷入经济增长“陷阱”，石油国家便是最典型的例子。

　　在二战后很长时间，由于石油国家发展水平较低，且长期没有形成合力，原油价格长期处于低位，“一元石油”为资本主义国家工业化发展提供了充沛的动力，但原油国家却难以受益，这种状况直到1960年石油输出国组织（OPEC）成立。尔后，石油国家有了与发达国家平起平坐的“武器”。而力量对比的变化必然会导致利益调整，从而引发对抗，作为最主要的工业原料，全球经济很快因为石油出现严重危机。

　　第一次石油危机：席卷世界的资本主义经济危机

　　1973年，第四次中东战争爆发，欧派克国家决定削减原油生产，停止对以色列支援国出口原油。随之第一次石油危机爆发，原油突破短时间从2美元左右暴涨到11美元，引发二战后全球最严重的经济危机。在这场危机中，西方国家都出现了滞涨了严重的物价上涨，工业生产也出现了严重的回落，如美国工业生产下降了14%，而日本工业生产下降了20%以上。

　　日本是本次石油危机受损最严重的国家，1974年，日本批发物价和消费者物价分别上涨了30%和23%，日本人称之为“疯狂物价”，同年，日本出现了二战后首次负增长，在1970-1980年，日本平均增速仅有4%，跌到了高速增长期一半以下的水平，日本的高速增长期从此结束。石油危机对全社会掀起了恐慌情绪，城市的霓虹灯甚至被关闭，因为害怕化工厂停工，全社会掀起了抢购行动，无数日本人涌入超市购买洗衣机、卫生纸等。

　　第二次石油危机：美元石油成为经济武器

　　全球化和工业化使美元和石油紧密结合起来，成为堪比石油的战略武器。

　　而随着油价不断上涨，石油国家赚的彭满钵满，由于石油以美元计价，大量的外汇难以在本国存放，富裕的石油国家便将赚来的美元存在欧洲银行，而这些资金，又被银行家借给了开始部分进入工业化的国家，主要是巴西、阿根廷等拉美国家，这些国家是当时相对富裕的国家，但外债增长速度一度超过50%。

　　1979年，第二次石油危机爆发，先是伊朗政局发生剧烈变化，后是两伊战争爆发，全球石油产量从每天580万桶骤降到100万桶以下，原油价格从12美元再次突增到34美元左右，全球经济再次爆发危机，引发西方世界通货膨胀。随着物价暴涨，美国采取强硬手段抑制通胀，时任美联储主席保罗沃尔克将联邦基金利率从10%提升到20%以上，欧洲国家纷纷跟随，引发全球债务危机。

　　本次危机中，最为严重的是拉美国家，这些国家本身正处于工业化初期，发展基础薄弱，又大量靠借贷生存，随着美元加息，国际收支迅速恶化，形势的恶化导致资本恐慌出逃。如阿根廷，阿根廷在当时全球第三大债务国，约有380亿美元外债，随着石油暴涨和美元加息，阿根廷经济崩溃，引发拉美国家大面积的债务危机，而1982年爆发的马岛战争让阿根廷雪上加霜，同样遭遇的还有墨西哥。

　　近期，在美元加息的推动下，不少经济不景气，发展基础不扎实的发展中国家“韭菜”悲剧再次重演，先是阿根廷，比索兑美元几天内大幅度贬值35%，资本恐慌流出，国家经济再次濒临崩溃，阿根廷央行将利率提升到40%以上，欧洲的土耳其也是如此，几天时间里拉兑美元跌幅超过17%，似乎一场局部性金融危机正在上演。

　　第三次石油危机：石油美元“大杀器”再次祭出

　　1990年爆发的第三次石油危机，使国际油价上升到42美元高点，全球GDP增速在1991年跌破2%，但本次石油危机很快被遏制，影响不大，但美元对全球的影响却日益显现。在第二次石油危机后，美国在全球经济中的霸权地位进一步突出，美元地位进一步提升，但美国开始滥用这种秩序，寻求国家利益最大化，开始积极利用美元在全球收割“韭菜”，打击挑战美国地位的国家，导致全球政治经济秩序出现新的问题。

　　在20世纪80年代，美国高达43%的预算赤字，实际上是通过对债务国进行资本掠夺来提供资金的，按照纽约摩根信托的计算，截止1985年的10年，第三世界国家流出的资金总计在1230亿美元，主要流向了美国。

　　先是日本的崛起导致美国出现严重危机感，美国逼迫日本达成广场协议，导致日元大幅度升值，对严重依赖出口的日本经济沉重打击。为刺激经济和避免日本过快升值，日本被迫大幅下调利率，导致国内严重泡沫，房价和股市暴涨，日本在1989年突然开始加息，导致日本陷入萧条期。而在第三次全球产业转移中受益的东南亚国家，90年代初都曾保持7%以上的高增速，外债快速增长，如泰国在90年代外债增速普遍在20%以上，95年高达53%，而1994年美国再次推动美元升值，而亚洲各国汇率仍然死盯美国，很快这些国家变成国际炒家攻击重点，外汇储备大量消耗，最终放弃固定汇率，导致了1998年亚洲金融危机。

　　第四次石油暴涨：中国的崛起

　　2002年，随着中国加入WTO，全球原油价格进入全新快速上升通道，到2008年7月14日，纽交所原油期货创出147.27美元历史高点，但本次不能算是危机，因为首次有一个全门类工业化国家“粗放”的崛起，带来能源空前的需求。但同时，中国的崛起使美国感受到严重的威胁，但让美国无可奈何的是，中国的债务主要为内部债务，再加上独特的整体和封闭的金融市场，所以即使美国再加息，中国经济的规模使其很难被强势美元干扰，成为一把难以被割的“韭菜”，所以在1998年亚洲金融危机中，中国丝毫未损，甚至还挽救了香港，成为亚洲金融危机后全球资本转移的最大受益国。

　　所以，再次之后，美国只能通过其他工具遏制中国，但已经难以阻挡中国的崛起。

　　新一轮的原油暴涨：中国还能独善其身吗？

　　原油的上涨会带来全球的通胀，但对不同国家的影响不同，对原有出口国是利好，对原油进口国，却变成噩梦。

　　2016年以来的原油价格回暖，实质还是需求的回暖，但2017年以来特别是近期的上涨，更多来源于“事件”驱动。背后是美国在实施全球“再平衡”，地缘政治格局正在发生剧烈变化，可能对全球经济产生严重影响。今年以来，美国先是在中东打击叙利亚，再冒着各国的反对将驻以色列大使馆签到争议城市耶路撒冷，同时推动美元加息，其背后可能是新的战略逻辑，即引发石油暴涨预期，再用美元削弱他国，以达到维护美国经济力量和国家安全的目的。

　　我们设想一下，如果在美国的推动下，中东极有可能再次发生战争，一定会推动油价回到100美元上方，而美国是石油出口国，有足够的储备和页岩气应对石油暴涨，但对中国等严重依赖石油的国家来说，不但可能会带来严重的通货膨胀，更提升了实体经济成本，削弱经济竞争力。特别是当前中国金融市场较1998年更加开放，这样使我们较以前增加了诸多不确定性，危险系数可能上升。

　　如同2016年的人民币贬值，由于投资者信心的下降，资本出现了严重流出，已经一定程度上出现了挤兑行为，外汇储备在短短几个月从4万亿下降了1万亿。而在原油暴涨美元加息的情况下，新一轮美元“割韭菜”正在慢慢开始，中国可能面临着货币“贬值”的威胁，要提前做好应对。

　　但笔者依旧相对乐观，中国的工业基础好，体制力度强，经济柔韧性好，美元加息对中国的货币战争可能并不会太有效，最终挤压的仍是中小发展中国家，反而会进一步推动形成G2的格局。

　　但无论如何，中国需小心应对！